- 发布时间：2022.02.16
01背景简述：
新冠疫情横扫全球数年，各国经济均显露出不同程度的颓势，中国作为世界汪洋中的小舟一只，尽管疫情防范工作成果卓著，所受影响相对较低，但是经济增速也已经趋于平缓。此外，山雨欲来风满楼，伴随着欧美各国央行大放水，通货膨胀压力难以避免地被引导到中国的经济市场里。具体到个人，工作收入越来越难以覆盖自己的日常支出，一些初入社会的工人存在消费需求而无消费能力，一些自控力较差难以量入为出的朋友选择使用京东白条、蚂蚁花呗、美团月付等金融产品满足自己日趋膨胀的消费欲望，还有一些有应急需求却资信较差的朋友也不得已的选择了监管较差的网贷平台。那么，诸如京东白条、蚂蚁花呗等金融产品的法律逻辑究竟为何？以蚂蚁花呗为例，打开支付宝-我的-花呗-设置-相关合同及产品说明-场景消费金融用户综合服务协议，呈现如下内容。
02相关定义：
1.综合服务：指蚂蚁智信作为服务顾问，为您从我们合作的授信机构获得授信服务进行特定场景商品或服务购买所提供的综合性技术服务和解决方案(综合服务的营销名称(如有)可能因业务需要而被调整。
2.授信服务：指授信机构为您提供的可用于具体商品或服务购买场景的在线消费金融服务，目前包括信贷服务和保理服务
3.信贷服务：指我们合作的授信机构向您提供的个人消费信贷服务。您可将从该服务所获得的资金用于购买指定的商品或服务，前述资金将由授信机构基于您的用款申请委托支付宝或其他第三方定向发放给您的交易对手或其他指定账户。信贷服务的营销名称(如有)可能会因业务需要而被调整。
4.保理服务：指您向交易对手购买商品或服务时，由商融保理依据您的授信额度和交易金额，购买交易对手对您的应收账款债权，从而使您获得延后或分期清偿前述应收账款的服务及相应功能。该服务所涉授信资金将由授信机构作为应收账款对价委托支付宝或其他第三方定向支付给您的交易对手或其他指定账户，视为您对授信资金的使用。保理服务的营销名称(如有)可能会因业务需要而被调整。
5.订单：指您与单一商户在同一时间就单款或多款商品进行交易的记录。
03花呗的法律逻辑
花呗，是指蚂蚁金服平台上的金融服务商，为您提供的在线消费金融服务，包括花呗授信付款服务、花呗信贷付款服务和花呗保理付款服务。在线消费和信贷都是容易理解的词汇，保理又是什么呢？
花呗保理付款服务，是指消费者向交易对手购买商品或服务时，由商融保理依据消费者的授信额度和交易金额，购买交易对手对消费者的应收账款债权，从而使消费者获得分期清偿前述应收账款的服务。换言之，所谓的花呗保理付款服务就是基于真实消费场景的制造账期形成应收账款的转让服务。可以说，花呗的底层逻辑就是商业保理逻辑。
在保理法律关系中，存在三方当事人：A真实消费场景中的买方，B真实消费场景的商品、服务提供方，C消费中的金融服务商。其中A还是金融服务的接受方（借款方），B还是买卖关系的交易对手（收款方），C还是B的应收账款债权受让人和A的应收账款债权人。
04结语：
据此，我们也可以理解2020年前后出现的“花呗用30亿人民币撬动3600亿”的原因。整个逻辑（简化模型）是：
1、花呗使用30亿本金放款给消费者，据此取得对消费者应收账款债权；
2、花呗使用30亿应收账款债权进行融资，据此获得更多的本金；3、套娃上述过程。因此，花呗一直是在用消费者的钱和银行或非银行金融机构的钱赚钱，整个过程中，如果出现黑天鹅、灰犀牛事件，比如消费者的集体违约，则可能爆发的金融危机一发不可收拾，这也是这两年国家不断给诸如花呗的金融产品“加锁”的根本担忧。
也许很多名词听起来离我们的生活很远，但实际上和我们生活息息相关。商业保理在我国的兴起不过10年，狂奔猛进的态势也正在被不断限制，和某些资本家相反，国家力求把商业保理放到它应有的地位上，即推动经济发展的动力，而不是透支经济潜力的毒药。
